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一个好的资本市场环境才会有更多好的公司愿意IPO。媒体今天将聚焦在证监会新任领导易会满亮相的新闻发布会上。这位拥有象征智慧的光头阳线发型的新裁判长会如何推进科创板落地,是媒体记者最期待的。而一同出席会议还有一位证监会的元老——副村长方星海。会里都知道,真正去做科创板制度规划的是这位清华大学毕业并获得斯坦福全额奖学金的经济学博士。在媒体的眼里,他通常是谨言慎行的,甚至很难拍到一张方星海大笑的照片。
方,更像是学者而不是政客。
1998年-2000年,上证指数从990点涨到了2245点(5.19行情带动)。这背后得益于1999年证监会允许国有企业、国有控股公司、上市公司可以配售股票、投资股票。而98年回国工作的方星海则在这几年完成了几次工作调动,去了银河证券。或许从那时起,这位学者就把目光投向了资本市场的制度建设。
2015年那个火热的夏天带来的短暂牛市,至今让很多老韭菜依旧脸红心跳。2015年市场从最高点5178.19急速下跌,监管部门已经无力挽回急速去杠杆导致的巨幅波动。同年10月方星海从中财办调入证监会任职至今。而2015年在《人民日报》上“权威人士”发表了重要访谈文章,才让媒体聚焦到中财办这个神秘的单位。可以说,方星海的正是为了从技术层面帮助证监会落实资本市场进一步开放,完善交易制度而来的。
今天的记者招待会将在收盘后的15:30召开,而最近一次方出现的场合则是2月16日的中国经济50人论坛。席间,他做了一个有意思的比喻——弹簧效应,即弹簧压下去的幅度往往小于弹起来的幅度。方星海借此来表达“新股上市首日有44%的涨停板限制,人为限制导致价格不合理,而且限制了交易。”后面,他还又进一步说明了有了这个涨停板限制,新股上市后涨停封板越来越长,开板后投资者再买入的平均回报率越来越低,在创业板这种效应更为明显(利好科创题材)。
现有主板会不会改菠菜不敢断言,但科创板很可能会在此有重大改革。正是因为大家对于科创板的争议、期待才使得主板制度建设更加迫切。于是,昨天我们在北京证监局网站上(如上图)见到了京沪高铁与中信建投签署了上市辅导协议(2018年10月签的)。这说明铁总拿出了最优质资产上市,那么其他央企呢?(混改题材)上一轮2015年没赶上好时候的国企这一轮是否也在排队?一旦IPO,财务就愈发透明化。中国基建是一定要更大规模的走出国门,京沪高铁意义重大:

  1. 世界上一次建成线路最长、标准最高的高速铁路,恰好是中国高铁的一张名片(一带一路高铁基建相关公司)。我就一直不懂为啥美国不让中国来修加州高铁,这都流产两次了,原因都是经费不足(如下图)。菠菜老替美国人民操心,天天只靠飞机和汽车,没有高铁的日子再晃荡个十几年,也许全球第一的宝座就丢了。因为区域经济发展、运输你总不能光靠飞机吧?加州这么富裕的地区都没能修成连接洛杉矶和旧金山的高铁,基建严重落后(话说我妹夫是个美国白人,第一次乘坐北京-天津的动车都吓傻了,不停的拍照);
  2. 对铁总本身混改也有相当大的推动作用。阿里+腾讯参与到了铁总的混改,这是从2017年就开始干的工作。2年过去了铁总本身的亏损在逐年缩小,看来高铁与互联网的结合会给资本市场更多的遐想空间。这一尝试会更加有力的推动其他混改的推进。可以说,中国资本市场的每次牛市都和政策力度,密切相关,而轮牛市都会让央企、国企以及优质民企收益(上下游民企)。所谓优质民企大多也是服务于国企央企,不是做市场就是做上下游供应链;
  3. 物流。本来这条应该并到上一条里,但考虑到重要性,还是单独出来。因为顺丰也参与到铁总的混改。物流一定依赖于交通运输,消费升级要求物流也要更加快速的发展。现在物流公司还没有得到市场太多资金的重视,可以作为关注的选项之一(物流、快递板块)。

我们在本周一、二的文章明确说了2900-3100之间积累的套牢盘太大,冲3000需要一波调整。昨天指数涨到2995.68戛然而止,不得不说大资金在盘中达成撤退的一致性意见,把冲破阻力位留给调整后的日子。昨天还冲进去的童鞋,可能会心情比较差,但我提醒大家:
这注定是上升过程中的一次调整,并不改变指数的根本性趋势。
而那些指数不好,个股普跌的日子已经过去,市场中的机会很多。通常能在牛市吃得好的,基本都是低位拿筹码,不做过于频繁交易的那些有耐心的人,因为不为调整而乱了心智,听上去容易,但对于常人而言太难执行了。
今天一直到下周前几个交易日我依旧看调整。力度多大多久,依靠MACD的这套技术分析理论很可能会失灵,需要考察政策的力度以及做多资金的意愿。如果易村长的讲话能直接指明牛市之路,那么后面资金的情绪一定会更加高涨。如果提到更多关于中小投资者的保护措施,那么散户入场的意愿一定会更加强烈。至于菠菜自己,比较关心的最难啃的骨头——退市制度怎么落地?细则如何?几届村长都拧不过乡绅,过不了这一关,这次该有个了结了。
因为,中国下个阶段很可能由房市牛过度到股市牛,这次牛市将非同一般。

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