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9月5日,国务院金融稳定发展委员会召开全国金融形势通报和工作经验交流电视电话会议。金融委主任刘鹤指出,要按照党中央、国务院决策部署,在金融委统一指挥协调下,压实金融机构、地方政府和金融管理部门的责任,做好各项金融工作。
会议强调金融机构要强化主体责任,一手抓服务实体经济,一手抓风险化解,克服顺周期思维,加大对实体经济特别是中小企业、民营企业信贷投放力度,积极对产品有市场、有效益、管理好但资金紧张的企业予以信贷支持。
从金融委本次会议精神来看,落实好金融工作在压实主体责任的同时,更加强调金融服务定位,要真正做到与实体经济同舟共济,从一味地防控风险中跳脱出来。加大间接融资对中小企业、民营企业的支持力度,与资本市场为主导的直接融资相互补充、相互促进,共同推动金融体系的供给侧结构性改革,提高我国金融行业的国际化竞争力,减轻实体经济融资成本,支持实体经济高质量发展。
加大对优质企业的信贷投放力度是高质量、高效率地发挥金融服务于实体经济能力的客观要求和推动落实。为适应当前转变发展方式、优化经济结构的高质量发展要求,金融供给侧结构性改革迫在眉睫。加大对实体经济特别是中小企业、民营企业信贷投放力度,是与资本市场直接融资市场化改革相补充的间接融资推进。
一方面,设立科创板、试行注册制、加大上市公司违法违规成本等举措能够以增量带动存量改革,扩宽直接融资渠道,优化资本市场直接融资质量,提高资金利用效率,为更多拟上市企业提供了资本市场入口,更好的服务于专注核心技术、发展前景广阔的高新技术领域,在更具包容性的资本形成机制下为实体经济长远发展增加新动力;另一方面,对中小企业、民营企业信贷投放力度加大能够缓解当前中小企业融资难、融资贵问题,为产品有市场、有效益、管理好但资金紧张的企业雪中送炭,增强对新兴产业的融资支持力度,优化整体营商环境,提升产业链水平,实现国民经济畅通循环。
从企业类型来看,以建筑企业为代表的重资产企业和以医药企业为代表的研发型企业对资金的需求最为迫切。建筑施工等重资产企业资金占用大、回收周期长,对资金的依赖度很高;而医药企业为代表的研发型企业,产品的投产以研发成果为基础,且对产业化能力要求较高,前期投入资金大、占用时间长,在尚未投产的情况下没有营收、利润支撑,难以获得信贷融资。
加大民营企业信贷投放力度关键在于企业信用的识别,如何识别产品有市场、有效益、管理好等特征以防范风险,如何在企业尚处研发阶段时评定企业的信贷额度是关键问题。这一点需要信用体系的建立,对信贷投放参考指标的梳理和综合。一方面,对中小企业、民营企业的信贷投放不能局限于资产规模、营业收入和利润等存量指标、硬性指标、时点指标;另一方面,前期的信用调查和额度确定需要参考企业品牌信誉、治理结构、研发能力,甚至与其客户进行相应的信用调查,同时借助第三方信用评级和交易记录来综合评定企业信贷额度。
此外,针对实体经济中占比较高、融资困难的中小微企业和民营企业,除了建设多结构、广覆盖、有差异的银行体系以外,应加快推进我国供应链金融的全面发展。基于真实交易链条的供应链金融,以企业变现能力较强的存货、应收账款等流动资产作为重要还款保障,确定授信额度和条件,在释放核心企业信用的同时,能够有效帮助链内融资困难的民营企业和中小微企业提供资金支持。
在当前经济增速放缓的背景下,金融对于实体经济的支持效应将进一步显现,金融体系的完善和金融工具的创新对于减少企业运行阻力、释放社会生产要素活力至关重要。通过强化金融领域服务意识,促进金融创新,引导金融业态对实体经济的灵活适应调整,加大对实体经济特别是中小企业、民营企业资金支持,能够为经济平稳运行和结构调整提供有力支撑。※文章来源:盘和林经济观察,如有侵权请联系删除。
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