夸克聚合——一家专门为投资者服务的公司

摘要

3月底,基金业内部传闻,监管层称将进一步加大对T+0货币基金的限额规定,其中很大程度上就是在针对我们经常使用的余额宝。
事实上,近一年里,余额宝历经四次限额,今年春节期间甚至限制单日申购额度,抢慢一步就只能望“宝”兴叹。
连余额宝都要靠抢了,难道我们普通百姓想理个财就这么难吗?

01
余额宝四次限额,手慢者望“宝”兴叹

自去年5月份开始,余额宝就逐步降低了个人账户持有额度,从百万额度降低至25万,再降低至10万。除此以外,余额宝还宣布自今年2月1日起至3月15日限制每日的限购总量。从目前来看,余额宝在3月15日之后仍然限制了每日申购总量,暂无恢复正常申购的时间表。
“限购令”发布以后,每日9点后很难抢到余额宝。蚂蚁金融一位工作人员表示,根据每天体量规模、以及对流动性的监控,余额宝的每日限额总量是动态调整的,限购额不确定性自然会加大投资者申购的难度。多位投资者反映每日9点半以后就无法申购到余额宝。
事实上,日常生活中,余额宝实则早已跨越了投资货币基金的本质属性。像夸妹这样的网购少女,每个月开支后第一件事就是把工资直接转入余额宝,不仅能让它们每天产生收益,还能“想剁手时就剁手”。而随着余额宝的限购,抢不到余额宝也难以购买固定收益类理财,工资就只好趴在工资卡上等着被花出去。
同时,限购也对余额宝转账银行卡形成了阻碍。由于支付宝的银行卡转账早已存在限额规定,大部分银行每日转账限额仅有1万元,借道余额宝可以有效规避大额资金转账受限的问题。其方式就是理财者将资金从银行卡转入余额宝,再从余额宝转出到另外的银行卡。这样一来无需打开其他银行的APP就可以随时到账。然而现如今余额宝限购之后,这一功能也相应受限。
还有一些投资者习惯于把定投资金存入余额宝,然后设定自动扣款,提高定投资金的利用率,从目前看,这样的做法也因为限额而受限了。

02
购买者趋之若鹜,余额宝为何瘦身

余额宝的“瘦身”给我们的理财造成了不便,而想搞清楚余额宝这么做的原因,就要来一个“以大见小”,从阿里的金融体系说起。
如今支付宝、余额宝、蚂蚁财富、网商银行已经组成了一个庞大的阿里金融帝国。这个金融帝国虽然庞大,但是在其高大的外壳之内却也有着非常大的隐忧。
因为,相比于传统的商业银行金融业务来说,阿里的金融体系是更为灵活,也更为方便的,这是好处,但是坏处却也是非常明显的。
第一,余额宝为代表的货币基金,它的风险是远高于储蓄的,一旦出现问题这个是国家的存款保险制度所无法覆盖的地方。
第二,阿里的金融体系虽然庞大,但是毕竟有点发展过快的感觉了。所有商业银行从发展到建立都是一个漫长的过程,它们花费了大量时间来构建完善自身的风险控制体系。但是阿里仅用了4年的时间就走完了各家商业银行三十年甚至百年的路。这个速度虽快,也代表着其风险控制需要完善的地方依然很多。
2017年全国金融工作会议反复强调的一个词汇不是“黑天鹅事件”,而是“灰犀牛”。
为什么反复强调“灰犀牛”?因为很多风险正在无形中快速积累着。
众所周知,商业银行都被称之为“大而不倒”。这是因为,一旦商业银行出现了问题,那么将有可能演变成为席卷全国乃至于世界的金融灾难,比如说2008年的世界金融危机,究其原因不过是雷曼兄弟的一些坏账而已,而今天的阿里金融帝国从体量上来看,比起当年的雷曼兄弟也是不遑多让了。虽然阿里没有雷曼疯狂加杠杆的那些行为,但是,道理却是一致的,1.43万亿规模的货币基金这是世界上任何一家基金公司都没有运营过的,这让余额宝有可能成为一颗“超级金融核弹”。如果引爆,不仅是中国经济将有可能面临着崩盘的危险,甚至世界经济都有可能出现巨大的危机。那么,最好的办法是什么?这就是把气球或者泡沫里面的气慢慢的放出来一点,让气球里面没有那么多气了,自然也就没有那些危险了,这才是余额宝不断下调其限额的原因,虽然天弘基金回应称,目前85%的余额宝用户持有金额在1万以下,所以,这一调整对大多数用户并无影响,据显示,余额宝目前人均购买额仅为3800元。
这个说法欲盖弥彰的嫌疑非常明显,从表面上看地区影响不大,但是没有任何一家金融公司会用“挥刀自宫”的方式来对待自己,所以这只是表面原因,深层原因是余额宝的金融风险已经引起了高度的关注,所以才需要不断地给气球放气。

03
余额宝限额瘦身,有闲钱该往哪放?

说了这么多,我想大家最关心的问题是:如果余额宝要靠抢,手上那点闲钱还能放哪呢?
放眼整个理财市场,余额宝最大优势在于收益稳健和支取灵活,余额宝及类似产品是投资的一道分水岭。
夸妹建议,不要把鸡蛋放在一个篮子里。随着余额宝的异军突起,各家商业银行也都推出了自己的货币基金理财产品,这些产品从收益到使用便捷程度都和余额宝不相上下。当然,阿里自己的网商银行也有类似的产品,也可以考虑。
如果你有一定的风险承受能力,那么可以选择尝试比余额宝更高风险更高收益的理财产品。比如股票基金,p2p理财,外汇,期货,黄金等等。作为一个领工资的劳动者,如何才能让自己手里有限的资金尽量放大它们创造价值的能力,是最值得钻研的课题。余额宝曾经是这个问题较好的解决答案,然而随着相关规定的出台,我们这些普通投资者的理财之路变得越来越艰苦。
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